Отчет Microsoft за четвертый квартал 2022 финансового года и обновление целевых цен на 2023 год

Запись от:alexandrbelov Опубликовано:Июл 27,2022

Во вторник 26 июля 2022 г. Microsoft опубликовала отчет за четвертый квартал 2022 финансового года. На основной сессии акции упали на 2,7%, но на постмаркете выросли на 4% благодаря позитивному прогнозу на следующий квартал. 

Основные моменты из отчета Microsoft за четвертый квартал 2022 финансового года 

  • — Отчет не превзошел консенсус Уолл-стрит.
  • — В сегменте игр и ПК доходы снизились. 
  • — Рост выручки Azura замедлился. 
  • — Позитивный прогноз на следующий квартал стал причиной роста акций на постмаркете. 
  • — Сильный доллар негативно сказался на международных продажах Microsoft.

Ключевые финансовые показатели 

  • — Выручка: 51,9 млрд долларов (+12% г/г), что немного ниже прогноза Уолл-стрит в 52,4 млрд долларов.
  • —  EPS составила 2,23 доллара, что ниже прогноза Уолл-стрит в 2,29 доллара. 
  • — Операционная прибыль: $20,5 млрд (+8% г/г)
  • — Чистая прибыль: $16,7 млрд (+2% г/г)

На снижение продаж продуктов Microsoft повлияло сразу несколько факторов: свертывание операций на российском рынке, высокая инфляция, сильный доллар, сбои в цепочке поставок в Китае из-за ограничений по коронавирусу. Microsoft потеряла 300 миллионов долларов из-за карантина в Китае. Ограничения Covid в Китае негативно повлияли на рынок персональных компьютеров с операционной системой Windows. Компания также потеряла около 100 миллионов долларов дохода на LinkedIn из-за сокращения расходов на рекламу. Операционные расходы составили 126 млн долл. США в связи с сокращением операций в Российской Федерации. На уровне сегментов выручка росла практически везде. Больше всего выручка выросла в сегментах, которые связаны с облачными технологиями. Однако темпы роста замедляются. Например, Azura за время пандемии выросла на 50%+, а в текущем квартале рост составил около 40% (это ниже прогнозов аналитиков — 43-44%).

Худшим сегментом Microsoft были видеоигры, выручка которых упала на 7%. Продажи игрового оборудования Xbox упали на 11%, а услуги и контент — на 6%. Падение продаж связано с низкой вовлеченностью пользователей. Доходы OEM-производителей Windows также упали на 2%. Сильный рост доллара негативно сказался на международных продажах, которые стали менее прибыльными.

Оптимистичный прогноз на следующий квартал

Оптимистичный прогноз на следующий квартал привел к росту акций на постмаркете. По прогнозам Microsoft, продажи и операционная прибыль с учетом курсов валют должны увеличиться в 2 раза. Прогноз продаж на текущий квартал может варьироваться от 49,25 до 50,25 млрд долларов. В игровом сегменте доходы, вероятно, снизятся в текущем квартале. После отчета аналитики обновили свои целевые цены на акции Microsoft (NASDAQ: MSFT) на 2023 год.

Прогнозы, потенциал роста акций (NASDAQ:NFLX) в следующие 12 месяцев
Microsoft
MSFT
Цена на 26 июля 2022
$251.90  
Консенсус-рейтинг = Покупать
Самая низкая целевая цена в следующие 12 месяцев
$300
Средняя целевая цена в следующие 12 месяцев
$330
Максимальная целевая цена в следующие 12 месяцев
$410

Аналитики обновляют целевые цены и прогнозы на 2023 год после выхода отчета (NASDAQ: MSFT)

ДАТА ПРОГНОЗА: 07/27/2022
Аналитик "Deutsche Bank"
4.5/5
Консенсус-рейтинг = Buy
Целевая цена снижена на следующие 12 месяцев = $350 → $330
Потенциал роста акций в процентах
31%
ДАТА ПРОГНОЗА: 07/27/2022
Аналитик "JP Morgan"
4.5/5
Консенсус-рейтинг = Overweight
Целевая цена снижена на следующие 12 месяцев = $320 → $305
Потенциал роста акций в процентах
21.08%
ДАТА ПРОГНОЗА: 07/27/2022
Аналитик "Stifel"
4.5/5
Консенсус-рейтинг = Buy
Целевая цена снижена на следующие 12 месяцев = $320 → $300
Потенциал роста акций в процентах
19.09%
ДАТА ПРОГНОЗА: 07/27/2022
Аналитик "Wedbush"
4.5/5
Консенсус-рейтинг = Outperform
Целевая цена снижена на следующие 12 месяцев = $340 → $320
Потенциал роста акций в процентах
27.03%
ДАТА ПРОГНОЗА: 07/27/2022
Аналитик "BMO Capital"
4.5/5
Консенсус-рейтинг = Outperform
Целевая цена повышена на следующие 12 месяцев = $305 → $320
Потенциал роста акций в процентах
27.03%
ДАТА ПРОГНОЗА: 07/27/2022
Аналитик "Citigroup"
4.5/5
Консенсус-рейтинг = Buy
Целевая цена повышена на следующие 12 месяцев = $330 → $300
Потенциал роста акций в процентах
19.09%
Поделиться аналитикой