Аналитики БКС назвали лучшую российскую акцию в нефтегазовом секторе в 2023 году

Аналитики BCS World Investments (БКС Мир Инвестиций) нейтрально оценивают перспективы крупнейших российских нефтегазовых компаний. Компания сохраняет только одну рекомендацию “покупать” для нефтегазового сектора.

НОВАТЭК – самая перспективная акция в нефтегазовом секторе в 2023 году по мнению аналитиков БКС

Эксперты BCS World Investments назвали акции “НОВАТЭКа” наиболее перспективной ценной бумагой РФ в нефтегазовом секторе. Целевая цена акций на этот год составляет 1400 рублей, что предполагает потенциал роста более чем на 30% от текущих уровней. Компания остается единственной в нефтегазовом секторе в списке на покупку от BCS World Investments – об этом рассказал Рон Смит, старший аналитик по нефти и газу.

Для “НОВАТЭКа” потеря доступа к зарубежной технологии сжижения – это существенный удар по амбициозным планам расширения производства сжиженного природного газа (СПГ), но эксперты считают, что ее вполне может заменить собственная технология Arctic Cascade («Арктический каскад»). Компания продолжает успешно открывать и выявлять запасы углеводородов. Восполнение запасов – не самая серьезная проблема для “НОВАТЭКа”, но аналитики отмечают, что значительное увеличение запасов в соответствии со стандартами SEC и PRMS – благоприятная новость для компании.

Акции Газпром. Какие перспективы в 2023 году?

Для других компаний ситуация в газовом секторе остаётся неблагоприятной, говорят эксперты. Перспективы экспортных доходов “Газпрома” существенно снизились и ухудшились, а цены на газ резко упали до минимальных значений за последние несколько лет. В результате аналитики из «БКС инвестиций» понизила свой ценовой ориентир и рекомендацию по акциям “Газпрома”. Эксперты считают, что у Газпрома осталось крайне мало драйверов роста в связи с потерей существенной доли рынка Европы. По мнению экспертов, потенциал роста акций в этом году составит примерно 11%. Годовой ценовой ориентир был снижен с 240 рублей до 180 рублей, а рекомендация изменена с “Покупать” на “Держать”.

Газпром остается главным капитализатором сектора, но перспективы после зимнего спада и резкого снижения цен на газ уже не так интересны, говорят эксперты. С середины декабря 2022 года цены на газ в Европе упали примерно на две трети, а объемы экспорта достигли самого низкого уровня и продолжают снижаться. На этом фоне прогноз по дивидендам на 2023 год сильно ухудшился. Эксперты понизили прогноз дивидендов на этот год с 46 рублей до 18 рублей на акцию. В этом случае инвесторы могут рассчитывать на дивидендную доходность на уровне 12%.

Позитивным катализатором роста для бумаг “Газпрома” в этом году может стать новое соглашение с Китаем по магистральному трубопроводу “Сила Сибири-2”, считает старший нефтегазовый аналитик Рон Смит. Это соглашение обсуждается уже довольно давно и, возможно, наконец-то его заключат. Если это произойдет, то это явно улучшит долгосрочные экспортные перспективы “Газпрома”. Кроме того, важную роль играет и такой фактор, как погода, которая может повлиять на цены на газ.

Акции Роснефти. Какие перспективы в 2023 году?

Эксперты считают долгосрочные перспективы “Роснефти” остаются позитивными. Целевая цена акций на ближайшие 12 месяцев составляет 360 рублей, что примерно на 1% выше текущей цены. Компания возможно станет первой и единственной в отрасли, которая опубликует результаты по МСФО за 4 квартал 2022 года, но, скорее всего, будут раскрыты только основные показатели, говорят эксперты. Они ожидают, что финансовые показатели могут ухудшиться на 10-15% по сравнению с предыдущим кварталом на фоне падения цен на нефть. Например, в 3 квартале 2022 года нефть марки Brent упала с 98 до 88 долларов США за баррель.

Положительным моментом для Роснефти является то, что флагманский нефтяной проект “Восток” начнет добычу в 2024 году. Первые партии нефти будут отправлены напрямую в Азию по Северному морскому пути, что открывает возможности для значительного роста и диверсификации экспорта в среднесрочной перспективе.

Тем не менее, эксперты предупреждают, что дивиденды по итогам года могут быть значительно ниже из-за снижения добычи и экспорта нефти в первой половине 2023 года, возвращения скидки на Urals примерно до 40 долларов США за баррель и списания европейских активов. Дивиденд на акцию в 2023 году может составить 21 рубль, но уже в 2024 г. он может восстановиться до 42 рублей, прогнозируют эксперты.

BCS World Investments установила целевую цену 4300 рублей для акций ЛУКОЙЛа на следующий год, рекомендация “Держать”, потенциал роста составляет около 7%. Для привилегированных акций “Сургутнефтегаза” целевая цена составляет 28.1 рублей, рекомендация – “Держать”, потенциал роста – 1%, для обыкновенных акций целевая цена – 22,9 рублей, рекомендация – “Продавать”, потенциал снижения – около 2%.